En un mes, San Juan buscará colocar bonos por hasta US$600 millones

San Juan tiene en marcha la preparación para colocar bonos por US$600 millones y la ventana que maneja el Gobierno para salir al mercado está entre fines de septiembre y principios de octubre. El ministro de Hacienda, Roberto Gutiérrez, explicó que la fecha todavía no está definida porque la provincia sigue monitoreando la evolución de las tasas y las condiciones financieras internacionales.

“En este momento el Ministerio completo se encuentra trabajando en toda la tarea que demanda la colocación de un bono con toda la complejidad que esto conlleva y estamos evaluando cuál sería el mejor momento para salir y hacer esta colocación que estimamos que puede estar entre el mes de septiembre y octubre”, señaló en rueda de prensa.

La elección del momento será una de las variables centrales de la operación. Para el Gobierno, esperar una ventana favorable puede permitir reducir el costo financiero de la emisión y conseguir mejores condiciones para colocar los US$600 millones.

Gutiérrez explicó que uno de los factores que siguen de cerca es el comportamiento de las tasas en Estados Unidos, ya que sus movimientos impactan sobre el escenario internacional en el que deberá realizarse la colocación.

“Todos los días cambia el mercado, digamos, tenemos que estar siempre viendo ya no solamente lo que sucede a nivel local, sino lo que sucede a nivel internacional”, sostuvo.

El ministro detalló que durante las últimas semanas el equipo económico detectó un aumento de las tasas de los bonos estadounidenses de largo plazo, una variable que puede influir en el costo al que San Juan consiga financiamiento.

“Nosotros la otra semana empezamos a ver cómo estaba subiendo por ahí la tasa de interés de los bonos a largo plazo de Estados Unidos, 30 años”, explicó.

Pero ese escenario también puede modificarse. Gutiérrez señaló que la FED comenzó a tomar medidas que, según su evaluación, apuntan a generar una reducción de las tasas.

“También vimos que a partir de la semana pasada la FED empezó a hacer algunas acciones como la colocación de muchos títulos públicos con el objetivo de bajar la tasa de interés”, agregó.

La provincia seguirá así de cerca la evolución de los mercados antes de definir el día de salida. El monto de la operación ya está establecido, pero la fecha dependerá de cuándo las condiciones financieras sean más convenientes.

Con septiembre y octubre como ventana tentativa, el Gobierno provincial encara la última etapa de preparación de una operación que buscará colocar US$600 millones con el menor costo financiero posible. La decisión final estará atada a una variable que, como remarcó Gutiérrez, cambia prácticamente todos los días: el mercado internacional.