Advierten que el plazo fijo UVA ya no es negocio para los bancos

El constante crecimiento de la inflación está provocando desajustes en diversos instrumentos de inversión y uno ellos son los plazos fijos UVA. Como consecuencia, muchos bancos están quitando propuestas a los clientes.

Continuar brindando el formato de plazos fijos resulta muy complejo de sostener para las entidades financieras, sobre todo a las más chicas, debido a que no lo pueden compensar con otros instrumentos para lograr obtener utilidades. Esto ocurre porque sus fuentes de ingresos, como los préstamos, se encuentran en niveles muy bajos.

En el caso de las colocaciones UVA, para calcular la renta, las firmas se guían con los datos reflejados en el acumulado de los últimos 45 días por el índice CER, que muestran niveles por encima del 5% mensual. Mientras que, por el otro lado del negocio, los rendimientos de los bonos que sirven para financiar a estos instrumentos no logran equiparar los porcentajes que se les abonan a los ahorristas.

De acuerdo a información del sector, algunos bancos considerados "chicos", directamente dejaron de dar plazos fijos UVA. Incluso, otras entidades privadas están aplicando un tope de $100.000 por cliente para estas colocaciones.

Desde un banco privado chico ya habían alertado que: "Está muy difícil todo, los bancos nos volcamos mucho a bonos ajustados por CER, porque se presta poco y nada. La gente no deja los pesos en las cuentas, como ocurría antes, donde la invertía, aunque sea tres días en algún fondo de money market. Eso hacía que el costo del dinero bajara considerablemente. Ahora no pasa".

 "Sé que muchos bancos chicos no ofrecen plazo fijo UVA, ya que automáticamente hay que colocarlo en bonos, y muchos no quieren correr ese riesgo. Todos los bancos chicos estamos perdiendo plata, esto es una locura", continuaron.

Plazos fijos UVA y problemas de fondo

En síntesis, las distorsiones para que a las entidades les cierren los números en los productos que ofrecen a plazo fijo son cada vez mayores.

Para Isaías Marini, economista de Econviews, el problema fundamental "se debe a la aceleración de la inflación, que no se ve compensada con una suba de la tasa de política monetaria".

Es que los depósitos que reciben los bancos, principalmente, son colocados en Leliqs a 28 días de plazo, que el Banco Central paga a una tasa anual efectiva (TEA) de 66,5%, pero "la inflación promedio de los últimos 3 meses, anualizada, llega casi al 90%. Y en los próximos meses va a empeorar", advierte Marini.

Por lo tanto, este analista sostiene que los bancos prefieren invertir sus depósitos en Leliqs de corto plazo, porque "el riesgo de tomar deuda del Banco Central es menor al que surge de comprar bonos y letras del Tesoro".

En cambio, la estrategia del Gobierno viene siendo precisamente de "inducir a los bancos a que tomen más deuda del Tesoro, que paga más, pero que también es más riesgosa", opina Marini.

Y finaliza: "Creo que la reticencia de subir la tasa de las Leliqs y, en cambio, establecer ahora un ´corredor de tasas de interés´, apunta a ello".

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El otro gran problema adicional que tienen los bancos es que los depósitos vienen creciendo en términos reales, especialmente para plazos fijos UVA, ya que subieron 57,6% en términos reales desde comienzo del año. Mientras que los préstamos, que es desde donde obtienen una ganancia las entidades por cobrar una tasa mayor, vienen cayendo en cifras reales.